郵儲銀行資本市場(chǎng)再發(fā)力
今年2月，銀保監會(huì )公布中國郵政儲蓄銀行的機構類(lèi)型為“國有大型商業(yè)銀行”，與“工農中建交”同列。作為新晉國有大行的郵儲銀行，自2016年完成H股上市以來(lái)，其“回A”工作一直備受市場(chǎng)各方關(guān)注。
自2003年以來(lái)，中國大型商業(yè)銀行陸續開(kāi)啟財務(wù)重組和股改上市進(jìn)程，交行、建行、中行、工行先后完成“A+H”兩地上市，中國銀行業(yè)步入現代化轉型和高質(zhì)量發(fā)展階段。隨著(zhù)農行于2010年登陸A股市場(chǎng)，工農中建交五家國有大行均完成了“A+H”兩地上市，完成了境內外資本平臺的搭建。
今年3月，郵儲銀行在2018年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示：目前正在積極有序推進(jìn)A股IPO工作，這將有利于進(jìn)一步完善公司治理體系，打通境內外資本市場(chǎng)，增強抵御風(fēng)險能力，為未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供強大支撐。
此后，郵儲銀行A股上市工作穩步推進(jìn)。12月10日，郵儲銀行正式登陸A股，至此實(shí)現了國有大型商業(yè)銀行“A+H”兩地上市收官。同時(shí)，這也意味著(zhù)郵儲銀行又向全球系統重要性銀行的方向邁進(jìn)一步。
A股上市意義重大
金融是實(shí)體經(jīng)濟的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。
近年來(lái)，為切實(shí)滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的需求，郵儲銀行積極通過(guò)提升自身贏(yíng)利能力、引戰、H股IPO、二級債發(fā)行和優(yōu)先股發(fā)行等方式進(jìn)行內外源資本補充。此次A股IPO是推動(dòng)郵儲銀行建立資本補充長(cháng)效機制的關(guān)鍵一步，將推動(dòng)郵儲銀行進(jìn)一步增強信貸投放和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，從而更好地貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于防范化解金融風(fēng)險和加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度的要求。在A(yíng)股上市后，郵儲銀行將持續踐行國有大型商業(yè)銀行責任擔當，高效利用本次發(fā)行上市募集的資本金，發(fā)揮資本的乘數效應，以支持民營(yíng)、小微企業(yè)等多樣化形式，為實(shí)體經(jīng)濟提供更好的金融服務(wù)與支持。
國有大行通常被視為宏觀(guān)經(jīng)濟的“晴雨表”，郵儲銀行A股上市自啟動(dòng)以來(lái)便受到境內外投資者、分析師、同業(yè)機構及媒體的高度關(guān)注，各界均表達出對郵儲銀行登陸境內資本市場(chǎng)的期待。分析人士認為，本次發(fā)行上市既是境內外投資機構分析我國宏觀(guān)經(jīng)濟的重要風(fēng)向標，也是境內外市場(chǎng)判斷中國金融風(fēng)險的重要依據。在當前市場(chǎng)環(huán)境下，郵儲銀行在A(yíng)股成功發(fā)行上市，向境內外投資者展現了中國銀行業(yè)健康、穩定、優(yōu)秀的發(fā)展風(fēng)貌，對整個(gè)資本市場(chǎng)的穩定和提升投資者信心起到積極支撐作用，對后續其他發(fā)行項目有著(zhù)積極影響，具有重要意義。
資本市場(chǎng)影響深遠
郵儲銀行A股上市“綠鞋”前募資規模達284.5億元，“綠鞋”后募資規模預計達327.1億元，將是近十年來(lái)規模最大的A股IPO，是資本市場(chǎng)上具有里程碑意義的標桿項目。
2019年，是資本市場(chǎng)加快改革進(jìn)程的一年。隨著(zhù)科創(chuàng )板推出、滬倫通開(kāi)通、再融資新規出臺、新三板改革等新政的推出，資本市場(chǎng)的基礎制度也在不斷完善，同時(shí)，監管機構也在繼續推進(jìn)市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)機制，一系列的改革措施進(jìn)一步推進(jìn)了多元化融資體系和多層次資本市場(chǎng)的構建。在多種利好政策的相互作用下，資本市場(chǎng)整體發(fā)展趨勢向好。郵儲銀行的上市無(wú)論是從銀行業(yè)的角度，還是從整個(gè)資本市場(chǎng)的角度，都具有重要意義和影響。
郵儲銀行的A股發(fā)行，除了規模大，更重要的是，在上市過(guò)程中有很多亮點(diǎn)，比如采用市場(chǎng)化詢(xún)價(jià)方式，成功實(shí)現超過(guò)1倍凈資產(chǎn)的發(fā)行定價(jià)、2011年以來(lái)最大規模的A股IPO戰略配售、近十年首單“綠鞋”等，從長(cháng)遠來(lái)看，這些措施都有望成為資本市場(chǎng)新股發(fā)行常態(tài)化的“啟明星”。
從短期來(lái)看，郵儲銀行的上市引起了資本市場(chǎng)的高度關(guān)注，為A股投資者提供了一個(gè)理想的投資標的，有利于進(jìn)一步帶動(dòng)市場(chǎng)投資熱情，提升市場(chǎng)流動(dòng)性，為資本市場(chǎng)注入“一汪活水”。
從長(cháng)期來(lái)看，郵儲銀行上市是對資本市場(chǎng)趨于成熟發(fā)展的有效驗證。一方面，郵儲銀行作為最年輕的國有大行，零售特色鮮明，投資價(jià)值卓越，具有良好的發(fā)展潛力和巨大的成長(cháng)空間，這次回歸A股，可以讓A股的投資者也分享它的收益；另一方面，監管機構近年來(lái)持續推動(dòng)長(cháng)期資金入市，并加大對外開(kāi)放力度，投資端的潛在長(cháng)期資金充裕，郵儲銀行的上市正好為機構和個(gè)人投資者提供良好的投資機會(huì )，也能夠幫助郵儲銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，實(shí)現長(cháng)期可持續的高質(zhì)量發(fā)展。
特色模式普惠萬(wàn)家
截至今年11月末，中國郵政儲蓄銀行個(gè)人有效客戶(hù)規模突破6億戶(hù)，數量超過(guò)中國人口總量的40%。
熟悉郵儲銀行的人都知道，這家銀行擁有天然的零售基因和業(yè)務(wù)稟賦，憑借“自營(yíng)+代理”的獨特經(jīng)營(yíng)模式，近4萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)深度下沉、覆蓋廣泛、布局均衡，覆蓋中國99%的縣（市）。龐大的網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢和個(gè)人客戶(hù)資源為郵儲銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了源源不斷的特殊動(dòng)力，也讓郵儲銀行的服務(wù)做到了普惠萬(wàn)家。
郵儲銀行定位于服務(wù)“三農”、城鄉居民和中小企業(yè)。自2007年成立以來(lái)，郵儲銀行充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，與其他商業(yè)銀行形成良性互補，從過(guò)去的儲匯機構快速成長(cháng)為一家具有鮮明零售特色的國有大型商業(yè)銀行。
2012年1月，郵儲銀行由有限責任公司整體變更為股份有限公司，正式更名為“中國郵政儲蓄銀行股份有限公司”。2015年12月，郵儲銀行成功引入國際知名金融機構、大型國有企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等十家境內外知名機構作為戰略投資者，融資451億元人民幣，創(chuàng )造了中國金融企業(yè)私募股權融資單次規模之最。2016年9月28日，郵儲銀行在香港交易所主板成功上市，募集資金總額達591.5億港元，創(chuàng )造了2011年以來(lái)最大的H股IPO。
市場(chǎng)普遍認為，郵儲銀行的戰略定位既符合其資源稟賦，也契合金融供給側結構性改革需要。成立12年以來(lái)，郵儲銀行從郵政集團下屬的全資子公司發(fā)展為一家股權多元化的上市銀行，公司治理持續完善，競爭優(yōu)勢日益凸顯，逐步成長(cháng)為中國銀行業(yè)體系中的重要力量。2019年，在英國《銀行家》雜志全球銀行1000強榜單中，郵儲銀行一級資本列第22位?；葑u(yù)、穆迪分別給予該行與中國主權一致的A+、A1評級，標準普爾給予該行A評級，為國有大型商業(yè)銀行最優(yōu)水平。
網(wǎng)點(diǎn)最多的國有大行
提起郵儲銀行，大多數人最先想到的便是“網(wǎng)點(diǎn)最多的國有大行”。其實(shí)，除了擁有中國銀行業(yè)最龐大的實(shí)體網(wǎng)絡(luò )，“自營(yíng)+代理”運營(yíng)模式也是郵儲銀行區別于其他銀行的突出特色。
截至2019年6月30日，郵儲銀行共有39680個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中包括7945個(gè)自營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)和31735個(gè)代理網(wǎng)點(diǎn)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋中國99%的縣（市），69.92%的網(wǎng)點(diǎn)分布在縣域地區。該模式給郵儲銀行帶來(lái)的不僅是渠道優(yōu)勢，更意味著(zhù)龐大的客戶(hù)群體和雄厚的資金實(shí)力。
獨特優(yōu)勢奠定了郵儲銀行以零售為主導的業(yè)務(wù)方向。截至2019年6月末，郵儲銀行個(gè)人存款總額為7.92萬(wàn)億元，占存款總額的87.02%；2016年至2018年，郵儲銀行存款總額、個(gè)人存款的年均復合增長(cháng)率分別為8.81%、9.66%。
在“三農”金融服務(wù)方面，郵儲銀行構建了覆蓋所有農村經(jīng)營(yíng)主體的涉農貸款產(chǎn)品體系，同時(shí)不斷豐富線(xiàn)上貸款產(chǎn)品，推出線(xiàn)上線(xiàn)下相結合的貸款產(chǎn)品“E捷貸”、全流程純線(xiàn)上貸款產(chǎn)品“極速貸”“掌柜貸”。截至2019年6月30日，郵儲銀行涉農貸款達1.26萬(wàn)億元，占貸款總額的26.70%，其中農戶(hù)貸款9956.07億元，占貸款總額的21.18%。
在小微企業(yè)服務(wù)方面，郵儲銀行不斷優(yōu)化產(chǎn)品體系，持續聚焦小微普適、政銀合作、民生和雙創(chuàng )科技四大領(lǐng)域產(chǎn)品布局，并著(zhù)力打造線(xiàn)上化、標準化與專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)品模式，推出線(xiàn)上產(chǎn)品“小微易貸”“極速貸”等，提升客戶(hù)服務(wù)效率。截至2019年6月30日，該行單戶(hù)授信1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款達6126.36億元，占貸款總額的13.03%。普惠型小微企業(yè)貸款總額在大型商業(yè)銀行中排名第二，顯著(zhù)高于同業(yè)平均水平；有貸款余額的普惠型小微企業(yè)貸款客戶(hù)達150.97萬(wàn)戶(hù)，列同業(yè)第一位。截至2019年6月30日，郵儲銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款總額達6257.13億元。
此外，郵儲銀行將消費貸款作為重要的基礎性業(yè)務(wù)，積極打造社區金融服務(wù)體系。該行個(gè)人消費貸款業(yè)務(wù)已構建以房屋、汽車(chē)、消費和教育為核心的四大產(chǎn)品體系，推出“郵系列”線(xiàn)上貸款產(chǎn)品。截至2019年6月30日，郵儲銀行個(gè)人消費貸款（包括個(gè)人住房貸款和個(gè)人其他消費貸款）為1.84萬(wàn)億元，占個(gè)人貸款總額的72.31%。2016年至2018年該行個(gè)人消費貸款的年均復合增長(cháng)率達23.98%，高于22.83%的同期行業(yè)年均復合增長(cháng)率。
受益于獨特的資源稟賦、差異化的定位以及持之以恒的戰略堅守和落地，郵儲銀行的贏(yíng)利能力實(shí)現較快增長(cháng)。數據顯示，截至2019年6月末，郵儲銀行資產(chǎn)總額為10.07萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)5.79%；營(yíng)業(yè)收入為1417.04億元，同比增長(cháng)7.02%；凈利潤為374.22億元，同比增長(cháng)14.98%。
對于銀行類(lèi)上市公司而言，不良貸款率以及撥備覆蓋率受關(guān)注度較高，而干凈的資產(chǎn)負債表始終是郵儲銀行最大的亮點(diǎn)之一。據了解，郵儲銀行堅持穩健審慎的總體風(fēng)險偏好，資產(chǎn)質(zhì)量持續領(lǐng)先同業(yè)，撥備計提充足。截至2019年6月末，郵儲銀行不良貸款率僅為0.82%，不到銀行業(yè)平均值的一半；撥備覆蓋率達396.11%，為行業(yè)平均水平的兩倍多。
轉型打造智慧銀行
在郵儲銀行2019年資本市場(chǎng)開(kāi)放日活動(dòng)上，郵儲銀行表示將深化金融供給側結構性改革，充分發(fā)揮自身資源稟賦，加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度，深入推進(jìn)特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化“五化轉型”，強化總部引領(lǐng)、風(fēng)險管理、信息科技、人才隊伍“四大支撐”。當務(wù)之急，是要做好戰略落地、科技賦能、人才強行、機制重塑四件事。
尤其是在信息科技領(lǐng)域，郵儲銀行正在持續發(fā)力。該行以數字化轉型為主線(xiàn)，以“十三五”IT規劃為指引，建立與數字化轉型相適應的體制機制，推動(dòng)技術(shù)業(yè)務(wù)深度融合，著(zhù)力提升信息科技核心競爭力，打造智慧銀行。
據了解，近三年來(lái)，郵儲銀行依據IT規劃先后完成了460多項信息化工程建設，支撐全行轉型發(fā)展。2018年，該行信息科技投入72億元，占營(yíng)業(yè)收入比例為2.75%。郵儲銀行未來(lái)計劃將信息科技投入占營(yíng)業(yè)收入比例提升至3%，通過(guò)科技發(fā)展帶動(dòng)全面深化轉型。
當前，郵儲銀行正在以科技賦能加快推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉型，以提升客戶(hù)體驗、提高網(wǎng)點(diǎn)效能為核心目標，突出智能化、輕型化和綜合化的轉型方向，提升線(xiàn)上線(xiàn)下一體化的全渠道服務(wù)能力，全力加快推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)向維護客戶(hù)關(guān)系、提供財富管理、滿(mǎn)足客戶(hù)綜合金融需求的“營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心”和“客戶(hù)體驗中心”轉型。
據悉，郵儲銀行將通過(guò)“三步走”推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉型，提升近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)效能。2019年夯實(shí)基礎，2020年實(shí)現網(wǎng)點(diǎn)智能化突破，2021年實(shí)現全部網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)能提升。
上市不是終章，而是一段嶄新征程的開(kāi)啟。郵儲銀行將繼續堅守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的初心和使命，與客戶(hù)同心同向，與時(shí)代并肩前行，為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和新一輪改革開(kāi)放作出新貢獻，以更加優(yōu)異的業(yè)績(jì)回報廣大投資者和社會(huì )各界的信任與厚愛(ài)。